Анализ имущественного состояния предприятия

Анализ имущественного положения предприятия является первой стадией оценки кредитоспособности заемщика так как дает общее представление об финансовом состоянии pзаемщика.

Анализ имущественного состояния предприятия состоит из двух частей: анализ динамики состава и структуры активов баланса, и анализ динамики состава и структуры источников формирования активов баланса.

При анализе активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. Анализ структуры активов в целом и его отдельных группировок позволяет судить о рациональном размещении.

Увеличение активов положительно свидетельствует о его дальнейшем развитии.

Однако, анализ причины увеличения стоимости имущества предприятия, приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. В отечественной практике осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании балансовой стоимости основных средств.

Переоценка производственных запасов, готовой продукции и товаров в отечественной учетно-аналитической практике не производится. Поэтому прирост их стоимости, несомненно, находится под воздействием инфляционного фактора.

Для анализа состава и размещения активов по данным бухгалтерского баланса (приложения А,Г), используя горизонтальный и вертикальный анализ необходимо составить следующую аналитическую таблицу:

Таблица 3

Состав и размещение активов ОАО «Баян-Сулу»

Показатели

На 31.12.00

На 31.12.01

На 31.12.02

Изменения к 31.12.00

Тыс. тн

Уд.вес(%)

Тыс. Тн

Уд.вес(%)

Тыс. тн

Уд.вес(%)

Тыс. тн

В проц. пунктах

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Стоимость

активов, всего

905053

100

947155

100

940218

100

35165

3,89

1.Долгосрочные активы, в т.ч:

355663

39,30

317881

33,56

264169

28,10

-91494

-25,72

1.1.Нематериаль-ные активы

4410

0,00

3498

0,00

2473

0,00

1.2.Основные средства

305454

33,75

268474

28,35

261420

27,80

-44034

-14,42

1.3.Незавершенное стр-во

12

0,00

12

0,00

12

0,00

1.4Инвестиции

45783

5,06

45783

4,83

113

0,01

-45670

-99,75

2.Текущие активы, в т.ч.:

549390

60,70

629274

66,44

676049

71,90

126659

23,05

2.1.ТМЗ

230250

25,44

247942

26,18

299397

31,84

69147

30,03

2.2.Расходы будущих периодов

1735

0,19

1712

0,18

1326

0,14

-409

-23,57

2.3.Дебиторс-кая задол-ть

290905

32,14

377505

39,89

369480

39,30

78575

27,01

2.4.Денежные средства

26500

2,93

2115

0,22

5846

0,62

-20654

-77,94
Перейти на страницу: 1 2 3 4 5

Анализ имущественного состояния предприятия


Из таблицы видно, совокупный капитал в отчетном периоде увеличился по сравнению с базисным на 3,89%, произошло также увеличение собственного капитала предприятия на 9,03% за счет увеличения резервного капитала на 43759 тыс. тн. и увеличении нераспределенного дохода на 51984 тыс. тн. Заемный капитал сократился на 5,11% вследствие снижения текущих обязательств.

ОАО «Баян-Сулу» имеет краткосрочные кредиты, в 2002 г., которые по сравнению с 2000 г. увеличились на 109,37%. Произошло снижение кредиторской заложенности на 26,63%.

Таким образом, в текущий момент деятельность предприятия и его развитие осуществляется преимущественно за счет самофинансирования, т.е. собственного капитала. Лишь при недостаточности собственных финансовых ресурсов привлекается заемные средства. Рассматривая структуру активов, следует отметить, что самая высоколиквидная его часть – это денежная наличность, которая по сравнению с 2000 г. снизилась на 77,94%, и занимает на конец 2002 г. 0,62% от всех совокупных активов предприятия. В свою очередь, основная масса денежной наличности находится в обороте дебиторских и кредиторских долгов компании.

В связи с тем, что предприятию необходимо своевременно и в необходимом размере осуществлять денежные выплаты другим предприятиям, поэтому необходимо более подробно рассмотреть пассивы предприятия, а именно текущие обязательства для чего необходимо составить следующую таблицу:

Таблица 6

Анализ текущих обязательств ОАО «Баян-Сулу»

Показатели

31.12.00

31.12.01

31.12.02

Измене-

ния

Краткосрочные кредиты и овердрафт

52095

51841

109070

56975

Кредиторская задолженность:

277125

287134

203331

-73794

счета и векселя к оплате

171848

158386

145828

-26020

авансы полученные

24354

24183

2546

-21808

задолженность по налогам

62206

80168

34539

-27667

дивиденды к выплате

202

196

532

330

Прочая кредиторская задолженность

9692

10791

5128

-4564

начисленные расходы к оплате

8823

13410

14758

5935

Из таблицы видно, что ОАО «баян-Сулу» имело краткосрочные кредиты в ОАО «Банк Апогей», а затем в ОАО «АТФ Банк»[1] все три анализируемых периоды и к концу 2002 г. данная статья баланса увеличилась на 56975 тыс. тн.

Кредиторская задолженность сократилась на 73794 тыс. тн. за счет сокращения следующих показателей: счета и векселя сократились на 26020 тыс. тн., авансы полученные на 21808 тыс. тн. При этом выросли такие статьи баланса как расходы к оплате на 5935 тыс. тн. и дивиденды к выплате на 330 тыс. тн.
Перейти на страницу: 1 2 3 4 5

Анализ имущественного состояния предприятия


Из таблицы видно, что коэффициент имущества производственного назначения предприятия за три анализируемых периода соответствует оптимальному значению указанного в специальной литературе. К концу 2001 г. по сравнению с предыдущим годом сократился на 0,041 пункта, за счет износа основных средств. К концу 2003 г. данный показатель увеличился по сравнению 2000 на 0,01 пункта и по сравнению с 2001 г. на 0,051 пунктов, это произошло за счет увеличения текущих активов на 126659 тыс. тн. и 79884 тыс. тн. соответственно.

Произошло увеличение таких показателей как коэффициента мобильности активов и коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств предприятия. Коэффициент мобильности активов предприятия к 2001 г. увеличился на 0,057 пункта, к 2002 г. на 0,112 по равнению с 2000 г., и на 0,055 по сравнению с 2001 г. Рост данного показателя является положительным сдвигом в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как имущество становится более мобильным, что свидетельствует об ускорении его оборачиваемости, о росте эффективности его использования. Уровень соотношения мобильных и иммобилизованных средств на ОАО «Баян-Сулу» с каждым годом увеличивается. В 2002 г. значение данного показателя составляло 2,559, что на 1,014 пункта больше чем в 2000 г.

В связи с тем, что основные средства подвергаются износу, уровень коэффициент износа с каждым годом становится больше, в 2000 г. он составлял 0,337, но к концу 2002 года он увеличился на 0,109 пункта и достиг значения в 0,490, то есть данный показатель почти достиг свого критического значения. Это и явилось поводом для обращения в банк за кредитом, так как рассчитанные коэффициенты износа показывают, что к концу 2002 г. основные средства почти на половину изношены, и для нормальной работы предприятия их необходимо заменить.

Следующим этапом оценки кредитоспособности предприятия является анализ источников образования актива баланса. При этом следует иметь в виду, что поступление, приобретение и создание имущества предприятия могут осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых определяет его финансовую устойчивость. Для анализа источников образования актива баланса на основе приложений 2,5 составляется следующая таблица:

Таблица 5

Состав и структура собственного и заемного капитала ОАО «Баян-Сулу»

Показатели

На 31.12.00

На 31.12.00

На 31.12.00

Изменения к 31.12.00

Тыс. тн

Уд.вес(%)

Тыс. Тн

Уд.вес(%)

Тыс. тн

Уд.вес(%)

Тыс. тн

В проц. пунктах

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Совокупный капитал

905053

100

947155

100

940218

100

35165

3,89

Собственный капитал

575833

63,62

608180

64,21

627817

66,77

51984

9,03

Заемный капитал, в т.ч:

329220

36,38

338975

35,79

312401

33,23

-16819

-5,11

1.Долгосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

-

2.Текущие обязательства,

в т.ч.:

329220

36,38

338975

35,79

312401

33,23

-16819

-5,11

2.1.краткосрочные кредиты

52095

5,756

51841

5,47

109070

11,60

56975

109,37

2.2.кредиторская задолженность

277125

30,62

287134

30,32

203331

21,63

-73794

-26,37
Перейти на страницу: 1 2 3 4 5

Анализ имущественного состояния предприятия


Анализируя таблицу можно сделать следующие выводы: стоимость всех активов с 2000 г. по 2001 г. увеличилась на 42102 тыс. тн., с 2001 по 2002 г. уменьшился на 6937 тыс. тн., хотя в общем, за три года увеличение составило 3,89%. Остаточная стоимость основных средств предприятия по сравнению с 2001 г. сократилась на 36908 тыс. тн., а в 2002 г. на 44034 тыс. тн. За последних три года текущие активы увеличились на 126659 тыс. тн. или на 23,05 процента. Это произошло за счет увеличения товарно-материальных запасов 30,03 процента и дебиторской задолженности предприятия на 27,01 процента, и снижения на 409 тыс. тн. расходов будущих периодов. Денежные средства предприятия к концу 2001г. по сравнению 2000 г. сократились на 24385 тыс. тн., в 2002 г. на 77,94 процента.

Однако при анализе активов необходимо выяснить, как они размещены и на что больше внимание уделялось в отчетном году, каково состояние производственного предприятия, его основных средств, какова мобильность имущества. Для этого прежде всего необходимо определить величину производственного потенциала предприятия, по определению которой в специальной литературе встречаются различные точки зрения. Так, по одной методике в его стоимость включают стоимость основных средств, производственных запасов, незавершенного производства./18/

По второй методике в состав активов, определяющих производственный потенциал предприятия, добавляется к вышеприведенной методике незавершенные капитальные вложения и стоимость оборудования к установке.

Эта методика точнее отражает происходящий процесс развития предприятия и его материально-технической базы. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается, следующее ограничение коэффициента имущества производственного назначения Кпр.п. ?0,5». /19/

Вслед за этим показателем важно определить долю текущих активов в валюте баланса. Он характеризует долю средств для погашения долгов. Чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечить бесперебойную работу, рассчитаться с кредиторами.

Следующим обособленным показателем, характеризующим эффективность размещения активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

Оптимальная и критическая величина этого соотношения обусловлена отраслевыми особенностями предприятий. На промышленных предприятиях уровень данного показателя должен быть ?0,5.

Далее нужно изучить, какие произошли качественные изменения в имущественном положении предприятия. Для этого необходимо исследовать состояние важнейшего элемента производственного потенциала предприятия, составляющего его материально-техническую базу, коим являются основные средства.

Особый интерес представляет изменение удельного веса реальной (остаточной) стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия, поскольку этот показатель служит ориентиром в определении масштабов его предпринимательской деятельности. Удельный вес реальной (остаточной) в общем итоге имущества предприятия должен составлять не менее 50 процентов всей суммы активов баланса.

Важным показателем, характеризующим техническое состояние основных средств, является коэффициент износа. Коэффициент износа, превышающий 50 процентов, считается нежелательным явлением.

Для расчета выше указанных коэффициентов составляем следующую аналитическую таблицу:

Таблица 4

Анализ коэффициентов имущественного положения ОАО «Баян-Сулу»

Показатели

На 31.12.2000

На 31.12.2001

На 32.12.2002

Изменения в пунктах к 2000 г.

Коэффициента имущества производственного назначения

0,572

0,531

0,582

0,010

Коэффициент мобильности активов предприятия

0,607

0,664

0,719

0,112

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

1,545

1,980

2,559

1,980

Коэффициент износа

0,380

0,451

0,490

0,451
Перейти на страницу: 1 2 3 4 5

Анализ имущественного состояния предприятия


Таким образом, выводы из подобного анализа существенно влияют на уровень кредитоспособности предприятия.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5

Анализ имущественного состояния предприятия




Оставьте комментарий к этой записи ↓

Ваше имя *

Ваш email *

Ваш сайт

Ваш отзыв *

* Обязательные для заполнения поля